ETF quotati che investono in Private Equity (PE)

 offrono un'esposizione indiretta a questo asset class, tipicamente riservato a investitori istituzionali o ad alto patrimonio. Ecco una panoramica dettagliata:

 ETF su Fondi di Private Equity (Listed PE)

Investono in società quotate che a loro volta detengono portafogli di partecipazioni private. Esempi:

• Invesco Global Listed Private Equity ETF (PSP)

  • Benchmark: Red Rocks Global Listed Private Equity Index.

  • Focus: 40-60 società quotate attive in PE (es. Blackstone, KKR, Apollo Global Management).

  • TER: 0.75%.

• ProShares Global Listed Private Equity ETF (PEX)

  • Benchmark: LPX Direct Listed Private Equity Index.

  • Focus: 30 società con almeno il 50% degli utili dal PE.

  • TER: 0.75%.

Vantaggi:

• Liquidità giornaliera (quotazione in borsa).

• Minimo investimento basso (1 azione).

Rischi:

• Correlazione con i mercati azionari.

• Volatilità superiore al PE diretto.

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2. ETF su Indici con Esposizione al PE

Alcuni ETF includono il PE tra altri asset alternativi:

• iShares Listed Private Equity UCITS ETF (IPRV)

  • Benchmark: LPX Listed Private Equity Index.

  • Focus: 50 società quotate con attività di PE.

  • TER: 0.75%.

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3. ETF su Business Development Companies (BDC)

Le BDC sono veicoli quotati che finanziano PMI, simili al PE:

• VanEck BDC Income ETF (BIZD)

  • Benchmark: MVIS US Business Development Companies Index.

  • Focus: Prestiti a medio-mercato (es. Ares Capital, Prospect Capital).

  • Dividend Yield: ~8-10%.

  • TER: 0.40%.

Vantaggi:

• Alti dividendi.

• Esposizione al debito privato.

Rischi:

• Sensibilità ai tassi di interesse.

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4. ETF su Fondi di Venture Capital Quotati

• ARK Venture Fund (ARKVX) (non ETF ma closed-end fund)

  • Focus: Startup tecnologiche pre-IPO.

  • Accesso: Tramite piattaforme come Titan o Ark Invest.

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Considerazioni Chiave

• Tassazione: Dividendi e plusvalenze soggetti a fiscalità ordinaria (dipende dal paese).

• Correlazione: Non replicano perfettamente il PE puro (es. sensibilità ai mercati pubblici).

• Alternativa: ETF su infrastrutture o real estate (es. iShares Global Infrastructure ETF - IGF) per diversificare.

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Dove Trovarli

• Borse: NYSE, Euronext, Xetra.

• Broker: Interactive Brokers, Degiro, Directa (per l’Italia).

Invesco Global Listed Private Equity ETF (PSP)

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